Kombineret varme og kraft (CHP) er den generiske betegnelse for processer, hvor elektricitet og varme genereres samtidigt. Den producerede varme bruges til at forsyne varmesystemet og, i en separat sløjfe, det varme vand. Elektriciteten fra kraftvarmeproduktionen forbruges direkte af enfamilie- og flerfamiliehusene. Overskydende elektricitet sendes ind i det offentlige elnet.
Sammenlignet med konventionelle elgeneratorer udnyttes den producerede varme også, og dermed opnås en højere grad af effektivitet. Det reducerer energiomkostningerne og CO2-udledningen, hvilket er grunden til, at kraftvarmeproduktion, især med brændselscelleteknologi, støttes af regeringen. Mini- eller mikrokraftvarmesystemer bruges i en- og flerfamiliehuse, mens centraliserede kraftvarmesystemer bruges i bygningskomplekser.
I kraftvarmeproduktion genereres elektricitet gennem forbrænding eller fysiske reaktioner. Den spildvarme, der genereres ved denne proces, overføres via en varmeveksler til buffertanken og opvarmningsvandet. Eventuelle vanddampe i udstødningsgasserne kondenseres, og denne varme bruges til at opvarme brugsvandet. Det er også muligt at koble kraftvarmeproduktionen sammen med et absorptionskøleskab og dermed bruge det til køling.